发行债券怎么理解 发行债券的原理

发行债券怎么理解 发行债券的原理

发行债券是发行方向市场借入资金的一种方式，发行单位被称为债务人或发行人，而购买债券的个人或机构被称为债权人或投资者。投资者可以选择按约定的利率收取固定利息，或在到期日按债券面值归还本金。

低价发行

折价发行又称为“低价发行”，意指发行价格低于债券票面金额，到期还本时按照票面金额偿还。低价发行有助于提高债券吸引力、扩大发行数量和加快发行速度。

敏感指数

敏感度可以理解为在影响指数的两大因素（利率和GDP）中更“宠溺”利率，对GDP影响有限的情况。不同因素的权重将决定债券市场的敏感度。

资本公积

资本公积是股东投入的超过股本的部分，不由利润形成。发行价高于实收资本的部分会归入资本公积，可用于送股或库存股。公司持有自己的股票称为库存股，公司盈余形成的公积金可用于分配利润。

法律效力

债券是固定利息证券，具有法律效力，是债务人与债权人之间的债务关系的证明。债券购买者是债券的债权人，发行者是债券的债务人。

长期债券

长期债券是由发行公司按时支付利息并到期偿还本金的证券。到期日代表了借款公司对在某一时日偿付本金金额的承诺。

收益率和价格

债券价格与收益率呈反向关系，YTM越高，债券价格越低。理解债券的业务逻辑是首要的，根据公式中的固定票息和本金，可以确定价格和收益率之间的关系。

票面利率与银行利率

溢价产生于债券的票面利率高于银行利率，企业为了获得约定的高利息而提前支付代价。折价则是实际利息少于票面标明的情况下，企业预先付出的代价。

发行票据和回购交易

央行通过发行票据调整货币，债券买卖主要在二级市场进行，回购交易包括正回购和逆回购，分别表示先发行再回购和先购买再回款。

金融债券市场

金融债券是一种广泛应用的债券形式，而股票金融租赁是一种融资方式，提供了其他融资工具无法满足的需求。