债券到期收益率贴现债券 贴现发行债券的到期收益率与当期债券价格关系是什么

1. 到期收益率与当期债券价格的关系

债券到期收益率贴现债券的发行，到期收益率与当期债券价格之间存在怎样的联系呢？

2. 到期收益率的实质

到期收益率是指投资购买债券获得未来现金流的现值等于债券市价的贴现率，也称为内部收益率。

3. 贴现率的实质

贴现率是将未来支付现值化的利率，或者是将票据贴现的过程中所使用的利率。

4. 债券价格与到期收益率的关系

债券的市场价格越高，到期收益率就越低；反之，到期收益率越高，债券的市场价格就越低。

5. 当期收益率与到期收益率的比较

当期收益率并未考虑债券投资所带来的资本利得或***失，而只是债券在某一时期内获得的现金收入相对于债券价格的比率。

6. 债券市场价格与债券面值的关系

债券市场价格接近面值、期限较长时，当期收益率趋近于到期收益率；反之，价格偏离面值、期限较短时，当期收益率与到期收益率会有所偏离。

7. 流动性风险与债券收益率

债券市场价格的高低与到期收益率成反比，当到期收益率上升时，债券价格下跌；反之，收益率下降时，债券价格上升。流动性越低，流动性风险越高。